資産保護のために香港企業を活用

香港の資産保護エコシステムの魅力と複雑さ

香港は、政治的不安定、訴訟環境、財政の不安定から自分の富を守ろうとする起業家にとって、長年にわたり警鐘を鳴らし続けてきました。しかし、そのきらびやかなスカイラインの下には、法的な微妙な違いが入り組んだ迷宮が横たわっており、そこでは堅牢な資産保護と規制上の誤りとの違いは、見落とされている詳細に依存することがよくあります。管轄区域の真の価値はそのハイブリッド性にあるのに、なぜこれほど多くの洗練された事業者が依然として香港の法人を単なる「オフショアの抜け殻」として扱うのでしょうか?その答えは、認識と戦略的現実との間のギャップを明らかにします。

2018 年に香港の持ち株会社を設立した中国本土の起業家について考えてみましょう。しかし、数年後に彼女の株式構成がカリフォルニアでの離婚和解の対象に資産をさらしていることが判明しました。あるいは、欧州のフィンテック創業者は、合弁パートナーとの紛争により多額の費用をかけて組織再編を余儀なくされるまで、香港の租税条約によって自動的に知的財産が保護されると考えていた。これらは香港のシステムの失敗ではなく、むしろその完全な次元に関与できていないことです。この地域のコモンロー基盤、債権者保護、地政学的位置は、それらをうまく活用する方法を知っていれば、独特の利点を生み出します。

なぜ香港なのか?戦略的基盤

中国の特色を伴う慣習法

香港の法制度は英国の慣習法に根ざしているが、中国本土の民法との融合が進んでおり、まれな二重性を持っています。ここでの信託構造は何世紀にもわたる先例（受益権に関するサンダース対ボーティエの判決を思い出してください）の恩恵を受けており、企業登録では中国の一帯一路インフラを活用できます。このハイブリッド性により、創造的な構造が可能になります。バミューダ信託が最終的な所有者であり、本土の事業体を保持する香港の有限責任組合を想像してください。管轄区域の階層化により、政治的リスクと債権者の請求の両方に対するファイアウォールが提供されます。

税金に関する幻想（と現実）

香港の法人税率 16.5% のみに注目し、地域税制の細かい点を無視しているアドバイザーが多すぎます。香港外で得られた利益には現地で課税されませんが、「得られた」というのは専門用語です。 2023 年の最終控訴院訴訟 (内国歳入長官対データトロニック社) では、香港で交渉された契約であっても、香港で「業務」が行われた場合には課税対象となる可能性があることが明らかになりました。賢明な経営者は香港をタックスヘイブンとしてではなく、パイプラインとして利用しています。香港の 45 の二重課税条約により、物質要件と組み合わせることで効率的な利益の本国送金が可能になります。

「香港企業はハンマーではなくメスです。優秀な実務家は、大胆な脱税ではなく、正確なカットのためにそれを使用します。」 — Elena Vassilieva 氏、Silk Road Tax Advisory マネージング パートナー

構造的な落とし穴: 資産保護計画が失敗する場所

香港を通じて設立された2億ドルの仮想通貨ファンドが2019年に破綻したことで、重大な欠陥が明らかになった。創設者らは適切な信託文書を持たずに指名株主を利用していたのだ。規制当局が資産を凍結したとき、「本当の」所有者にはその措置に異議を唱える資格がなかった。これは、厳格な文書化がなければ、香港の柔軟性が問題となる可能性があるという繰り返しのテーマを浮き彫りにしています。よくある 3 つの障害点:

1.責任磁石としての株主登録

香港の取締役および株主の公的登録簿 (少額の手数料でアクセス可能) は、多くの場合、訴訟担当者にとって最初の目的地となります。洗練された構造では、階層化された所有権 (たとえば、BVI LLC が香港の株式を保有する) が使用されますが、これは運営契約に鉄則の課金命令保護が設定されている場合にのみ機能します。あるスイスの民間銀行は現在、名目上の所有権は全体の一部に過ぎないと認識し、香港法人の口座を開設する前に認証済み信託証書の提出を顧客に求めている。

2.サブスタンスミラージュ

OECD の BEPS 2.0 枠組みにより、「経済的実質」が流行語になりました。しかし、香港の解釈はカリブ海の管轄区域とは異なります。 2022年内国歳入局のガイダンスノートでは、実質を実現するにはオフィススペースだけでなく、意思決定者が取締役会に物理的に出席する必要があると強調した。私たちのケーススタディは、次のようなリスクを示しています:

地政学的な微積分: 断片化する世界における香港

2020年の国家安全維持法以来、西側メディアは香港を衰退した司法管轄区として描いてきた。しかし、データは別の物語を伝えています。企業登録数は 2023 年に前年比 4.7% 増加し、東南アジアと中東の起業家がその急増を牽引しました。戦略的な問題は香港を使用するかどうかではなく、ブロックが競合する時代に香港をどのように使用するかです。検討してください:

• 人民元対米ドル: 最大のオフショア人民元プールとしての香港の地位により、シンガポールでは真似できない通貨切り替えが可能になりました
• 制裁ナビゲーション: EU や米国の組織とは異なり、香港の企業は西側の制裁に自動的に拘束されませんが、中国本土の制限に従う場合があります

Forward Thinking: The Next Decade of Hong Kong Strategy

世界が競合する規制領域に分裂する中、香港の真の価値はその曖昧さにあるのかもしれません。最も賢明な事業者はその領域を放棄するのではなく、仲介者としての役割を倍増させています。現在、よく組織された香港の法人は、中東の政府系ファンドとインドネシアのハイテク新興企業の間、あるいはヨーロッパのファミリーオフィスと深センのAI研究所の間の要として機能する可能性がある。重要なのは、資産保護には法的な賢さだけでなく地政学的認識も必要とされるということを認識することです。

成功する起業家は、香港を静的なツールとしてではなく、動的なシステム、つまり世界資本と地域の権力の中枢との間の緊張とともに進化するシステムとして見なす人たちでしょう。彼らは、次の地政学的ショックが到来したときに方向転換するのに十分な柔軟性と、あらゆる側面からの監視に耐えられる十分な実質を備えた実体を構築するでしょう。この観点から見ると、香港は単なる管轄区ではなく、21世紀の資本主義の矛盾を反映する鏡なのです。